国家开放大学2025年春季学期期末统一考试 投资学试题(开卷)

试卷代号:11542

2025年7月

注意事项:

1.将你的学号、姓名及考点名称填写在试题和答题纸的规定栏内。考试结束后,把试题和 答题纸放在桌上。试题和答题纸均不得带出考场。监考人员收完试题和答题纸后方 可离开考场。

2.仔细阅读题目的说明,并按题目要求答题,所有答案必须写在答题纸的指定位置上,写 在试题上的答案无效。

3.用蓝、黑圆珠笔或钢笔(含签字笔)答题,使用铅笔答题无效。

一、单项选择题(本题共4小题,每小题5分,共20分。请在给出的选项中,选出最符合题目要求的一项)

1.()是指未来汇率变动对经济主体带来的风险。

A.利率风险

B.汇率风险

C.市场风险

D.经营风险

答案：B

2.()是一个在确定的将来时刻,按照事先商定的价格买卖一定数量金融资产的协议。

A.金融远期合约

B.金融期货合约

C.金融期权

D.金融互换

答案：A

3.()是指开始投资到预先确定的投资回收日为止的期限长度。

A.投资收益

B.投资期限

C.投资目的

D.投资风险

答案：B

4.()是指市盈率对股票收益有一定的预测作用,并且投资于低市盈率股票或投资组合 所获得的收益往往高于投资高市盈率股票或投资组合所获得的收益。

A.公告效应

B.规模效应

C.市盈率效应

D.日历效应

答案：C

二、名词配伍(本题共4小题,每小题5分,共20分)

5.开放式基金()

(A)投资期限在一年以上的各类投资。

(B)在设立时,基金发行总量不固定,投资者可随时认购或 赎回基金单位,购买和赎回的价格按照基金的净资产 值计算。

(C)指国民总产出、总收人和总就业的周期性波动,这种波 动以经济中大多数部门普遍而同期的扩张和收缩为 特征。

(D)建立与现货交易相反的部位以抵现货交易风险的期 货交易方式,分为空头套期保值和多头套期保值。

答案：B

6.套期保值交易()

(A)投资期限在一年以上的各类投资。

(B)在设立时,基金发行总量不固定,投资者可随时认购或 赎回基金单位,购买和赎回的价格按照基金的净资产 值计算。

(C)指国民总产出、总收人和总就业的周期性波动,这种波 动以经济中大多数部门普遍而同期的扩张和收缩为 特征。

(D)建立与现货交易相反的部位以抵现货交易风险的期 货交易方式,分为空头套期保值和多头套期保值。

答案：D

7.长期投资()

(A)投资期限在一年以上的各类投资。

(B)在设立时,基金发行总量不固定,投资者可随时认购或 赎回基金单位,购买和赎回的价格按照基金的净资产 值计算。

(C)指国民总产出、总收人和总就业的周期性波动,这种波 动以经济中大多数部门普遍而同期的扩张和收缩为 特征。

(D)建立与现货交易相反的部位以抵现货交易风险的期 货交易方式,分为空头套期保值和多头套期保值。

答案：A

8.通货膨胀()

(A)投资期限在一年以上的各类投资。

(B)在设立时,基金发行总量不固定,投资者可随时认购或 赎回基金单位,购买和赎回的价格按照基金的净资产 值计算。

(C)指国民总产出、总收人和总就业的周期性波动,这种波 动以经济中大多数部门普遍而同期的扩张和收缩为 特征。

(D)建立与现货交易相反的部位以抵现货交易风险的期 货交易方式,分为空头套期保值和多头套期保值。

答案：C

三、简答题(本题共2小题,每小题15分共30分)

9.计算资金的时间价值的方法有哪两种?请列举并解释。

答案：

计算资金的时间价值的方法有两种，分别为单利计算法和复利计算法(5分)。

单利计算法是不管资金存贷的期限长短，仅按照最初的本金计算各期利息，本金所产生的利息不加入本金重复计算利息，每一期的利息额相等。(5分)

复利即是我们通常所说的“利滚利”。复利计算法将前期所得的利息也计入当期的本金，在此基础上计算本期利息。(5分)

10.简述投资的特征。

答案：

投资的特征包括:

(1)投资的经济性(3分)

(2)投资的时间性(4分)

(3)投资的收益性(4分)

(4)投资的风险性(4分)

四、论述题(本题30分)

11.投资风险伴随着投资活动的整个过程,从投资项目的选择,到投资项目的实施,再到投资收益的回收,无一不伴随着风险。请论述投资风险产生的原因。

答案：

在投资过程中投资风险产生的原因多种多样，总体来看投资风险产生的原因可以分为主观和客观两个方面。

(一)投资风险产生的主观原因

投资风险产生的主观原因主要是指投资者自身决策失误，包括对市场预测失误、投资决策不充分、投资管理工作不完善等。在投资活动中，投资者根据自己对未来投资项目的预测决定是否投资。如果投资者认为投资项目未来产生的收益能够补偿自己的投资成本，并且能够产生一定的净收益，投资者就会选择对该项目进行投资，否则投资者会拒绝该投资项目。如果在实际投资活动中，投资者对投资项目未来产生的收益预测失误，投资收益不足以补偿投资者的投资成本，就会给投资者造成损失。或者，即使投资项目原本可以产生预期的投资收益，但由于在投资过程中投资者管理不善，引起投资成本增加或者投资项目无法再获得原有的投资收益，同样会给投资者造成损失。

投资风险产生的主观原因是和投资者个人的管理水平、知识储备、市场预测能力等个人素质相关的。因此，虽然投资活动的主观风险不可避免，但投资者可以通过不断提高自身投资项目识别能力、管理能力，将这种主观风险降低到最低水平。(15分)

(二)投资风险产生的客观原因

投资风险产生的客观原因主要是指投资活动在实施过程中会产生各种无法预料或者难以避免的因素，包括市场形势发生变化、政策变化、自然条件发生突变等。投资活动往往具有很长的周期性，需要经过一个长时间的投资过程形成项目资产，最后才能获得项目收益。而投资者只能根据投资期初的情况，预测项目的收益状况，即使在起初投资项目可以为投资者带正的收益，随着投资过程的推进，可能会出现投资者无法预测和控制的影响投资项目的情况，给投资项目带来风险。比如，投资者出资研发某一新产品，在研发过程中如果市场对该产品的需求大幅下降，可能导致投资失败；在投资过程中政府政策发生变化，导致投资项目无法推进或者要花费巨额成本才能继续进行，也会影响投资者的收益；即使其他情况都保持理想的状态，在投资过程中发生天灾人祸等其他投资者无法预测的事件，也有可能给投资者带来巨大损失，造成投资失败。

投资风险产生的客观原因和主观原因有很大差别，这些客观因素往往与投资者个人的能力、素质无关，对于这些因素投资者也难以预测和控制。但是投资者可以通过风险分散、风险转移、风险对冲等手段降低这类风险。比如，在进行证券投资时，投资者可以通过分散投资，降低公司和行业的风险；投资者也可以通过购买保险将投资项目的某些风险转移给保险公司；投资者还可以通过承担影响效果相反的风险，使各种风险之间相互对冲，降低自身承担总风险。(15分)